In dieser Woche hat die Deutsche Bank China erfolgreich eine Verbindung mit der Pekinger Niederlassung der China Securities Depository and Clearing Corporation (CSDCC) hergestellt und ist damit die erste EU-Bank, die qualifizierte ausländische Anleger beim Aktienhandel an der Pekinger Börse unterstützt.
Die Pekinger Börse wurde am 15. November 2021 offiziell eröffnet. Sie soll sich an innovative KMU richten und eine andere Rolle spielen als die bestehenden Börsen in Shanghai und Shenzhen und stellt einen Meilenstein beim Aufbau des mehrstufigen Kapitalmarkts in China dar.
Nach Angaben von Wind gab es am 16. März an der Pekinger Börse 88 börsennotierte Unternehmen mit einem Gesamtaktienkapital von über 12,6 Milliarden Aktien und einer Marktkapitalisierung von insgesamt über 200 Milliarden RMB (rund 28,42 Milliarden Euro).
Deutsche Bank misst dem chinesischen Markt große Bedeutung bei
Zhu Tong, Geschäftsführer der Deutschen Bank China, sagte: „Wir sind stolz darauf, unsere marktführende Expertise im Bereich Global Custody Services in den Onshore-Markt einzubringen, um die Investitionen globaler institutioneller Kunden in China zu unterstützen… Da die Deutsche Bank ihr 150-jähriges Bestehen in China feiert, haben wir die Bedürfnisse unserer Kunden vor Ort in China und die Öffnung der chinesischen Kapitalmärkte weiter unterstützt.“
Tony Chao, Leiter des Bereichs Wertpapierdienstleistungen für den Großraum China, erklärte, die Bank habe die Entwicklung der chinesischen Finanzmärkte stets aufmerksam verfolgt und sich bemüht, auf die Bedürfnisse der Kunden auf dem lokalen Markt einzugehen. Als zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt ist Chinas Politik der weiteren Öffnung für ausländische Investoren sehr attraktiv. Die Deutsche Bank China ist auf dem chinesischen Markt nicht nur auf grenzüberschreitender Ebene aktiv, sondern hat im vergangenen Jahr auch eine Lizenz für die Verwahrung von Wertpapierfonds erhalten. Die Bank wird ihren Kunden weiterhin effiziente und qualitativ hochwertige Dienstleistungen anbieten und sie bei der Nutzung von Investitionsmöglichkeiten auf dem Markt unterstützen.
Anand Rengarajan, Global Head of Sales und Head of Securities Services Asia bei der Deutschen Bank, betonte ebenfalls, dass der chinesische Markt ein zentraler Bestandteil der globalen Wachstumsstrategie der Bank ist.
Mit einem ausgedehnten und effizienten Global Custody Services-Netzwerk in mehr als 70 wichtigen Märkten weltweit bietet die Deutsche Bank Securities Services eine einzigartige, erstklassige integrierte Lösung für Kunden, die weltweit investieren. Mit lokaler Expertise und globalen Standards ist die Deutsche Bank China eine der ersten großen ausländischen Depotbanken, die qualifizierte ausländische institutionelle Investoren (QFIIs) und qualifizierte ausländische institutionelle Investoren in RMB (RQFIIs) mit Investitionsmöglichkeiten an Chinas inländischen Wertpapier- und Futures-Märkten verbindet. Die Deutsche Bank ist auch eines der aktivsten ausländischen Clearinginstitute auf dem China Interbank Bond Market (CIBM).
Ausländische Institutionen sind an der Pekinger Börse interessiert
Ausländische Wertpapierfirmen, die auf dem chinesischen A-Aktienmarkt eine immer wichtigere Rolle spielen, wollen sich die Chance nicht entgehen lassen, auch auf dem aufstrebenden Aktienmarkt zu glänzen.
DBS Securities, eine Tochtergesellschaft der DBS in Singapur, gehört beispielsweise zu den ersten ausländischen Wertpapiergesellschaften, die an der BSE zugelassen wurden.
Der Schweizer Finanzriese UBS Group AG ist eines der ersten der 112 Wertpapierunternehmen, die Mitglied der BSE sind. Da UBS eine Lizenz für das Brokerage-Geschäft am Sekundärmarkt der BSE erhalten hat, möchte das Unternehmen mehr ausländische Erfahrung in den chinesischen Markt einbringen, so Eugene Qian, Präsident des Unternehmens.
Die Credit Suisse Securities China hat ihre Dienstleistungen in China ausgebaut und mehr Kunden im Land erreicht. Die Expansionsstrategie der Credit Suisse Securities stehe im Einklang mit der Positionierung der BSE, mehr innovative KMU zu fördern, sagte Tim Tu, CEO des Unternehmens.
JP Morgan bringt nicht nur die Erfahrung von Börsen in der ganzen Welt mit, sondern wird auch aktiv darauf hinarbeiten, Unternehmen bei der Börsennotierung an der BSE und bei der Refinanzierung zu unterstützen, sagte Houston Huang, CEO und Leiter des Investment Banking bei JP Morgan Securities China.
Am 5. Januar 2022 wurde HSBC China die erste ausländische Depotbank, die qualifizierte ausländische Investoren (QFII) beim Handel an der Pekinger Börse unterstützt. Die Transaktion wurde von Samsung Securities, einem führenden Broker-Dealer in Korea, platziert, der aktiv in China investiert hat.
QFII und RQFII bringen mehr Schwung in die ausländischen Investitionen in China
Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) und RMB Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) sind quoten- bzw. genehmigungsbasierte Programme für ausländische Investitionen, die von der chinesischen Regierung 2002 bzw. 2011 eingeführt wurden. Diese Programme ermöglichen qualifizierten ausländischen institutionellen Anlegern den direkten Zugang zu den chinesischen Kapitalmärkten, um mit „A-Aktien“ chinesischer Aktien, Anleihen, Wertpapierinvestmentfonds usw. zu handeln, die in RMB nominiert sind.
Die wichtigste Änderung war die Zusammenlegung der QFII- und RQFII-Regelungen zu einer einzigen Regelung, die einen einzigen Antrag mit gelockerten Zulassungskriterien und vereinfachten Antragsunterlagen ermöglicht. Auch die Genehmigungsfrist wurde von 20 Tagen auf 10 Arbeitstage verkürzt, sobald die Antragsunterlagen den Anforderungen der CSRC entsprechen.
Die Anlagemöglichkeiten wurden erheblich ausgeweitet: Ausländische Investoren können nun auch mit NEEQ-Wertpapieren, forderungsbesicherten Wertpapieren, Anleihe-Repos an Börsen und Finanztermingeschäften, Warentermingeschäften und Optionen handeln sowie Margenhandel und Wertpapierleihe betreiben. Es ist auch erwähnenswert, dass die Quoten Anfang 2020 abgeschafft wurden und der Prozess der Rückführung von Geldern im Rahmen des neuen QFI-Systems vereinfacht wurde; dies bedeutet, dass ausländische Investoren nun entsprechend ihrem Investitionsplan frei Gelder nach China transferieren können und der Handel über das QFI-System viel bequemer ist als zuvor.
Die Konsolidierung der QFII- und RQFII-Regelungen in Verbindung mit der Ausweitung des Anwendungsbereichs und der Vereinfachung des Antragsverfahrens macht die neue Regelung für ausländische Investoren attraktiv.
Im Vergleich zu anderen Inbound-Investitionsprogrammen wie CIBM Direct, Bond Connect und Stock Connect waren die QFII- und RQFII-Programme früher mit mehr Einschränkungen verbunden und benötigten mehr Zeit für die anfängliche Einrichtung. Mit der neuen QFI-Regelung und einem noch größeren Investitionsspielraum werden mehr ausländische Investoren den Zugang zu den chinesischen Kapitalmärkten über das QFI-System in Betracht ziehen.
Dies kann auch als ein weiterer Schritt zur Öffnung der Kapitalmärkte durch die chinesischen Behörden und als ein Zeichen ihres starken Wunsches, mehr ausländische Investoren anzuziehen, angesehen werden.
(Quelle: Xinhua, CGTN, Nanhua, scgqt.org.cn, sina, rmbusawg)
